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MSCI主题基金布局趋于细分化

2019-10-29 16:50:18

来源:黄陈门户网站

来源:第一财经 保本基金16年后终谢幕 公募与刚兑彻底说再见 作者: 郭璐庆 10月15日,伴随着最后一只保本基金“汇添富保鑫保本混合型证券投资基金”完成转型,保本基金这一时代性产物正式退出历史舞台。

《证券时报》记者孙晓慧

从最初的普通基础指数到现在的风格,基金公司在msci主题基金的布局上呈现细分趋势。在业界看来,产品细分是市场发展到一定阶段的一个特征,这有利于为投资者提供差异化和精细化的选择。

风数据显示,截至目前,市场上共有30多家摩根士丹利资本国际(msci)主题基金(按不同股票组合计算),其中近70%是普通的基础广泛的指数基金,如摩根士丹利资本国际中国a股国际etf、摩根士丹利资本国际中国a股国际etf、摩根士丹利资本国际中国a股指数基金等。此外,剩下的十几只不过是进入次级行业的风格基金,如智能贝塔策略基金或指数增强基金。

在今年以来设立的10个msci主题基金中,有6个是风格基金。这些基金主要采用股利、质量、消费、价值和低波动性等聪明的贝塔策略,如大成摩根士丹利中国a股高质量价值100etf、华宝中国a股国际esg、CICC摩根士丹利中国a股价值等。根据中国证监会发布的信息,已获批准的摩根士丹利资本国际中国a股指数增长量也是一个不同的子类。此外,去年富国摩根士丹利资本国际中国a股国际准入增强和京顺长城摩根士丹利资本国际中国a股增强也属于这一类。

据知情人士透露,摩根士丹利资本国际专题基金正开始呈现细分趋势,这是市场发展到一定阶段的特征。基金公司一般会优先推出能够满足大多数客户需求的基础广泛的指数基金,然后分配能够满足客户更详细需求的风格基金。

该消息人士表示,摩根士丹利资本国际(msci)基础广泛的指数已经全面布局,投资者有更多选择。“对于基金公司来说,为了有效避免产品同质化,在规划新产品时,他们还需要挖掘客户更差异化的需求,挖掘自己的优势。通过长期的布局和运作,适者生存的效果将在市场的影响下实现,好的产品自然会有别于其他产品。”

一家大型基金公司的指数基金经理表示,智能beta产品是被动投资发展的重要方向之一。它结合了被动投资和主动投资的特点。它的本质是索引一些概念或策略。与常见的基础广泛的指数产品相比,智能beta产品可以享受不同的好处。指数增强是在普通被动广义指数的基础上更加关注阿尔法收益,从而在保持接近基准波动的同时超越基准业绩。

与此同时,该基金经理表示,从摩根士丹利资本国际(msci)主题基金的表现来看,追踪不同目标指数的基础广泛的指数品种,由于偏向市场风格,回报率和波动性表现相似。然而,许多聪明的贝塔品种使用不同的因素,导致风险回报特征的明显差异。例如,风数据显示,CICC摩根士丹利资本国际中国a股的价值和CICC摩根士丹利资本国际中国a股股息的年回报率分别为15.65%和10.64%,相差5个百分点,而去年11月22日成立的CICC摩根士丹利资本国际中国a股的质量今年实现了近50%的回报率。

(责任编辑:孙彭浩)

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